2013年债券市场波折不断,是考验投资能力的最好时期。

  数据统计显示,截至今年12月27日,一直处于聚光灯的262只公募债券型基金今年以来平均获得0.13%的收益,表现不敌私募派和券商派,这两大派别今年以来收益为1.12%、1.03%。而业绩最好的债券产品花落公募派,最高获得11.41%,而券商系一只产品亏损了49.19%,是三派中业绩最差的。

  整体来看,受到基础市场调整影响,今年三大派别债券投资都表现一般,但“黎明之前总是最黑暗的”,未来债券投资机会可能正在潜伏着,不少机构都建议投资者重视债券基金的配置价值。

  私募派平均业绩1.12%

  阳光私募是债券型产品的后来者,最早的产品出现在2006年。近两年市场大跌让不少阳光私募都将视线转移到债券市场上来,Wind资讯最新数据显示,存续中且有今年收益的阳光私募产品达到65只,今年以来平均收益为1.12%,表现最好。

  数据显示,接近七成的阳光私募获得正收益,不过没有1只产品今年以来收益率超过10%。最高收益的为君恒稳健15期,今年以来收益为9.09%。紧随其后的是乐瑞强债1号,今年也有8.37%的业绩回报。还有5只产品业绩在7%区间内,分别为君恒稳健10期、海通债券、宝晟类固定收益、海洋之星16号、君恒稳健14期。从最大回撤上看,表现最差的私募债券产品亏损了9%。

  长期数据显示,有最近3年业绩的阳光私募目前只有6只,平均业绩为9.32%。其中2只产品业绩都超过了10%,如光大银行(601818)阳光稳健1号、现金丰利,最近3年回报为20.5%、15.44%。上海国际信托的现金丰利成立于2006年1月28日,是阳光私募界比较早投资债券市场的产品。而这3年业绩要明显弱于公募派。

  券商派最大回撤49%

  因下半年债市走熊,券商派一款产品最大回撤达到49.19%,格外引人注目。 Wind数据显示,截至12月27日,有完整业绩统计区间的107只券商系债券型产品,平均业绩为1.03%。今年以来走得最好的是民族金港湾1号,今年以来业绩达到9.88%。排在第二位的大通三石二号B,今年以来收益率达到9.5%,光大阳光5号的收益率也达8.37%。此外,国泰君安君享汇创一号、银泰2号稳健收益、华鑫鑫财富智享1号、创业创金安享收益、华泰领先1号也表现较好。

  不过,因一些券商集合理财产品进攻性太强,在下半年债市走熊时还保持较高杠杆水平,最差的1只产品亏损近50%,而这只产品今年年中收益曾超过70%。还有一只产品的跌幅也超过40%。从长期业绩来看,截至12月27日,过去3年,24只成立满3年的债券类券商集合理财产品单位净值平均收益4.25%。从单只产品的表现看,光大阳光5号、安信理财1号、兴业金麒麟1号、国泰君安君得惠债券等产品表现较好。从发行券商看,兴业证券(601377)、光大证券(601788)、安信证券、国泰君安、中信证券(600030)等旗下产品业绩突出。