富国低碳新经济:顺应时代大趋势 立足行业研究挖掘优质公司

2016-12-08 07:19:51 来源:上海证券报 作者:闻静

  针对跨年度行情的布局,不少机构认为,接下来有望进入到成长股表现更优的时段。

  富国低碳新经济的基金经理认为,其实任何牛股都有其时代的背景和行业的烙印。事实上,从该基金过往的投资来看,基本上是聚焦于投资那些受经济影响较小的成长型股票。

  谈及成长股的挖掘方法,该基金的基金经理表示,首先会立足于行业,选择那些细分增速较快的行业。其次,还需要自下而上挑选公司,选择那些竞争优势较强,能够长期拥有较深“护城河”和较高竞争壁垒的公司。

  该基金的基金经理认为,消费升级、技术革新,以及全球流动性泛滥导致的稀缺资源品价格回升是未来的趋势,将致力于持续挖掘上述三类趋势下的成长型股票。

  申万宏源策略分析师王胜认为,成长股仍代表未来,且估值和机构配置比例已有效调整,此前成长风格“王者归来”尚欠缺两个条件:一是市场特征约束。前期险资握有市场的定价权,偏好价值和强周期方向;二是明年1月的限售股解禁压力。目前险资监管升级,压制成长回归的市场特征约束消失,仅剩限售股解禁约束,成长股相对收益的窗口有望正式打开。

  值得注意的是,从富国低碳新经济成立至今,基本上是坚守高仓位,这意味着基金经理并不偏好择时,而是将更多精力放在了选股上。值得注意的是,该基金成立于2015年12月18日,较好地把握住建仓时点,一季度仓位就已经达到了89.72%,二季度末进一步上升至了91.01%。

  从其行业配置来看,集中配置了制造业,该行业的配置占比在三季度达到了64.9%,三季度还加仓了房地产业,该行业的占比达到了8.03%。

  就该基金的重仓股而言,季度间重仓股的留存度很低,三季度的重仓持股与二季度的重仓持股相比,除了第一大重仓股中顺洁柔外,其余前十大重仓股悉数变换。二季度的重仓持股与一季度相比,同样除了第一大重仓股中顺洁柔外,其余悉数变换。据悉,该基金自成立以来就一直重仓中顺洁柔,由于生活用纸行业今年呈现出明显的拐点,该股票市场表现也相当亮眼。