游客:上市公司信息披露违规行为有哪些?

2017-01-18 09:52:20 来源:上海证券报 作者:

  投资者小费阿姨:小钟老师,最近我听邻居都在讨论好几家上市公司信息披露违规被处罚,什么是上市公司信息披露啊?上市公司信息披露会因为哪些行为被处罚呢?

  小钟老师:小费阿姨,上市公司信息披露是指上市公司以招股说明书、上市公告书以及定期报告和临时报告等形式,把公司及与公司相关的信息,向投资者和社会公众公开披露的行为。简单来说,上市公司把自己的相关信息通过种种方式公开地告诉大家,就叫信息披露啦。

  而上市公司信息披露违规行为,则是指上市公司在信息披露的过程中,违反相关的法律、法规,编制和对外提供虚假信息,隐瞒或推迟披露重要事实的信息披露行为。按表现形式分呢,还可以分成虚假陈述和延迟披露两种类型。也就是说,上市公司告诉大家不正确的信息,或者有消息该披露不披露或迟披露,都是会构成违规的。这里面的学问很大呢,我们下次再细细地讲。

  目前,上市公司信息披露主要存在几方面的问题:一是信息披露公告内容可能存在重大误导;二是重大事项的关键信息存在明显遗漏;三是公司选择性披露对股价可能产生重大影响的重要信息。

  小费阿姨:信息披露的违规行为会产生哪些危害呢?

  小钟老师:信息披露违规行为会导致公司信息披露不完整、风险揭示不充分,对资本市场的健康、对小股民的利益损害很大呢!首先,不当信息披露破坏了上市公司的诚信形象,破坏投资者信心;其次,损害了广大投资者的利益,近几年因为披露虚假信息致使投资者利益受到损害的案例并不少见;最后,信息披露违规常与内幕交易息息相关,许多机构投资者和个人会利用不正当的市场披露信息来进行内幕交易或股价操纵,这当然也会严重损害小股东的利益。

  小费阿姨:原来上市公司信息披露违规的危害那么大,那这些上市公司还要这样做,真是该罚!

  小钟老师:这其中原因其实还蛮多的,但是归结起来只有一个字,那就是“利”字当头,让少数上市公司不惜铤而走险。

  小费阿姨:但是小钟老师,我听了这些,想问一下,其中的利益这么多,导致上市公司信息披露做得不好,可以怎么样去限制它们吗?

  小钟老师:对于监管部门来说,强化上市公司信息披露有很多工作要做,其中包括:制定上市公司信息披露准则、不断完善上市公司治理、加大监管和处罚力度等等。关于这方面的法律法规不少呢,如果您想了解这方面的规定,可以关注一下孟博士解读,里面有专业的法律条文解读,希望能帮您弄明白。

  知权/行权/维权

  投资者教育园地

  中证中小投资者服务中心 上海证券报社联合推出

  投服中心邮箱:qy360@isc.com.cn

  上海证券报股民学校邮箱:okxzls@ssnews.com.cn