中银中国精选意欲加仓 关注拐点型企业投资机遇

2016-07-19 15:37:32 来源:中国证券网 作者:吴晓婧

  近期A股市场在3000点关口反复震荡,结构性机会不断显现,“吃放行情”向纵深发展。从策略上而言,中银中国精选基金经理陈军认为,2016年下半年股票市场将继续呈现宽幅震荡格局,会采取谨慎乐观的态度,积极寻找结构性机会。

  具体到7月份,陈军表示,将适当增加权益仓位配置。维持之前对于拥有刚需而且有稳定现金流和利润的医疗服务,教育,旅游等行业的核心布局。在体育、北斗和新能源汽车等周期向上的行业做尝试性布局,密切关注有安全边际但有改善的拐点型企业的机会。

  在刚刚过去的二季度,A股市场整体趋于平稳。上证综指小幅下跌2.47%,深证综指上涨3.24%,中小板综指上涨3.79%,创业板综指上涨6.72%。各行业中,国防军工、电子、汽车、机械设备、食品饮料、电气设备等行业涨幅领先,休闲服务、传媒、钢铁、地产、公用事业等行业表现落后。二季度中银中国精选净值增长率为0.21%,该基金业绩基准增长率为-1.32%,这意味着该基金在二季度再度跑赢比较基准。

  从该基金二季度的仓位来看,则稍显谨慎,其股票仓位仅为52.24%,较一季度末进一步下降,重点配置了制造业、信息传输、软件和信息技术服务业以及建筑业等。

  从该基金的前十大重仓股来看,季度间重仓股留存度较高,也体现了基金经理精选个股长期持有的投资风格。其中,乐普医疗、达实智能、洪涛股份、迪安诊断等个股均为该基金长期重仓持有,此外,该基金二季度最新买入了安泰科技、三特索道和威创股份等。

  其中,安泰科技正在进行混合所有制改革,通过换股收购民营企业,并将自身研发能力较强的优质资产交付给更富活力的团队经营,进一步绽放经营活力。而三特索道作为A股稀缺的民营类景区和周边游标的,市场化管理和激励初步到位,在卖方机构看来,2015年起主业逐步度过培育期,业绩拐点临近。而威创股份上半年业绩也大幅预增,幼教贡献了主要利润,公司意欲打造中国最大幼教服务集团,逐步构建“城市幼教生态圈”。

  展望未来,陈军认为,全球经济有望在美国经济的拉动下维持缓慢复苏的态势,但受制于美联储货币政策加息预期反复叠加英国公投脱欧冲击,国际资本流出新兴市场经济体的压力可能抬升,新兴市场金融体系稳定性面临考验。鉴于对当前经济和通胀增速的判断,经济增速下滑压力仍未消退,但财政政策放松有望继续,加之货币政策转向稳健偏松,或将对下半年经济形成一定程度的托底效应。

  陈军认为,2016年是全面建成小康社会决胜阶段的开局之年,也是推进结构性改革的攻坚之年。2016年及今后一个时期,要在适度扩大总需求的同时,着力加强供给侧结构性改革,实施相互配合的政策支柱。宏观政策要稳,就是要为结构性改革营造稳定的宏观经济环境。积极的财政政策要加大力度,实行减税政策,阶段性提高财政赤字率。