白酒板块“戴维斯双击” 借道鹏华酒分级分享盛宴

2016-07-08 15:08:09 来源:中国证券网 作者:吴晓婧

  近期A股市场表现较为平稳,部分领域十分活跃。在部分基金投研团队看来,股市经过逾12个月的巨幅调整后,风险已经大幅释放,未来指数虽然未必有好的表现,但是在控制仓位的前提下,可挖掘结构性机会,重点布局确定性较强的板块。其中,白酒板块进入新的复苏周期,成为场内资金的关注的焦点。

  2016年7月5日,贵州茅台一举突破300元关口,此后加速上涨,7月7日盘中创下326.8元的历史最高价。该股今年以来涨幅已经超过40%。此外,五粮液、泸州老窖、老白干酒等近期均强势上涨。

  业内人士认为,对于不擅长精选个股的投资者来说,可以借道鹏华酒分级这类投资工具一揽子投资酒类龙头股,分享酒板块的投资机遇。鹏华中证酒指数分级基金以中证酒指数为跟踪标的。目前,中证酒指数选取的酒类相关行业的23家上市公司覆盖白酒、啤酒、黄酒、葡萄酒及青稞酒等子类别。

  从该基金1季报来看,贵州茅台为该基金的第一大重仓股,此外,前十大重仓股还包括五粮液、洋河股份、泸州老窖、燕京啤酒、青岛啤酒、百润股份等。业内人士认为,A股未来行情发展仍存在不确定性因素,而白酒行业兼具进攻和防御功能,相关分级基金可以作为激进型投资者的投资标的。

  据东方财富Choice数据统计,截至7月7日,鹏华酒B自2016年1月29日低点反弹以来,涨幅已经超过124.73%。

  据悉,鹏华酒分级A、B两类份额配比为1:1,B类份额初始杠杆达到2倍,在杠杆的作用下可以进一步放大指数弹性。A、B两类份额分别适应不同需求的投资者,令其充分享受行业轮动带来的投资盛宴。

  兴业证券认为,消费升级趋势下,大众消费强力承接高端白酒需求。去年以来白酒行业收入和净利几乎全面恢复,且利润增长普遍好于收入增长。高端白酒价值回归和大众消费升级对接,叠加基建回暖,高端酒需求释放,带动白酒行业景气度全面回升。净利增长推动白酒板块估值恢复,目前处于戴维斯双击过程。高端酒供需关系逆转基本确立,旺季仍有提价空间。高端白酒的提价给二三线白酒带来盈利改善空间,二三线白酒有望接力高端白酒享受基本面和市场情绪的共振。 在兴业证券看来,在高端酒涨价预期逐步兑现的驱动下,白酒板块下半年的行情才刚刚开始,7 月初的白酒行情已验证前期判断,在基本面没有走坏以前不建议提前下车。

  申万宏源表示,自上而下看好一线龙头,以及品牌力、渠道力突出,机制到位的中低端龙头。同时建议从资本运作、国企改革两个维度来关注未来存在较大改善预期的品种。