军工股迎投资机遇 华商主题精选提早布局净值飙升

2016-06-21 14:41:27 来源:中国证券网 作者:王彭

  在多重利好因素刺激下,近期军工概念再度引起市场关注,获得资金追捧。截至6月20日,中证军工指数本月以来涨幅为2.71%,同期上证指数仅下跌0.95%。业内人士指出,随着军民融合的深入和资产证券化的加速,军工概念有望在接下来的行情中展现出更强劲的反弹动力,军工主题基金也有望为投资者带来更多投资机会。

  以华商主题精选为例,早在2014年第二季度,基金经理梁永强便将军工行业作为基金的主要配置方向之一,令十大重仓股中出现了航天发展的身影。随后几个季度,军工板块在华商主题精选中的占比进一步增加。今年一季报显示,四创电子、航天科技、奥普光电、航天长峰、新研股份、航天通信和洪都航空等军工概念股均被纳入十大重仓股之列,七只个股合计占基金净值比重达53.44%。此外,华商主题精选今年3月底的股票仓位高达93.94%,这意味着,当军工行情再次席卷而来时,基金将有望获得更多阿尔法收益。东方财富Choice数据显示,截至6月20日,华商主题精选近三月净值上涨9.77%,分别跑赢上证指数、同类平均12.02和6.61个百分点。

  在梁永强看来,投资很大程度上就是投国运,也就是投整个时代变化的特征。他表示,从目前的发展态势来看,未来20-30年,中国再次崛起或将成为全球最大的变量,在这个过程中,国际秩序可能会有新的变化,而对整个中国而言,不管是“一带一路”,还是对外力量的一种展示,硬实力都是基础,因此,以军工、高端装备制造为代表的硬实力才是中国需要不断强化的东西。2016 年开年,作为这一轮转型重中之重的国改和军改都有了实质性开端,今年的机会也会在这些方面体现出来,尤其是军工行业整体性从非市场化向市场化转向的过程将爆发出巨大的弹性,这也将是基金重点配置的方向。
  展望后市,基金人士指出,军工股目前面临三大机会:一是军工企业改制的机会,二是军工企业提升证券化率的机会,三是国家政策利好。银河证券也在最近发布的军工行业周报中表示,军工股上半年走势持续较弱,下跌幅度明显高于市场平均水平。目前军工重点公司平均市盈率为 50 倍左右,部分优质公司市盈率在 30至 40 倍之间,中长期机会远大于风险。此外,军工行业目前仍处于行业加速发展、改革改制加快,以及周边局势变化的环境,在此背景下,部分军工股有望产生阶段性行情。