自下而上深入研究 添富民营深挖未来行业领袖

2015-10-29 11:24:10 来源:中国证券网 作者:王彭

  上海证券报金奖理财专区的金奖基金平台为投资者筛选出业绩稳健、风险控制良好的优秀基金组合,其中,进取型组合近一年收益48.97%,均衡型组合近一年收益25.82%,保守型组合近一年收益24.34%。场内基金组合可满足投资者波段交易需求,提供一个波段操作、杠杆投资和套利交易的有效工具。

  10月以来市场震荡上行,尤其是创业板指数涨幅超过20%。不过,受获利盘回吐、估值中枢回升以及2500点上方密集套牢盘等压力,短期创业板指数或展开强势震荡。对此,多数分析人士均认为,预计后市股指将在充裕流动性和结构性的高估值博弈中“艰难”上行,而在改革转型的大背景下,新兴产业成长股仍然是大多数机构关注的首要题材。

  汇添富民营活力的基金经理朱晓亮在三季报中表示,短期来看,虽然市场信心的重新积累需要时间,但去杠杆的过程进入尾声,未来市场应该会相对平稳,以结构性机会为主。从中长期来看,他还是认为本届政府在放松行政监管上的不断推进,将激发民间的巨大活力,中国将出现新一轮的创业热潮,从而实现中国经济的最终转型。从持仓情况来看,截至三季度末,除了刚刚复牌不久的怡亚通仍位居基金第一大重仓股外,前十大重仓股较半年报时已更换4只,新增的4只个股分别是黄河旋风、瑞茂通、兴业银行和永辉超市。在行业配置上,朱晓亮将信息传输、软件和信息技术服务业的占比由上季度末的27.52%大幅消减至18.38%,同时提高了批发零售、制造业和房地产业的配置比例。

  朱晓亮指出,他在策略上依然坚持以经济转型作为未来中国的时代特征而布局,重点看好互联网对传统行业的渗透、工业4.0 对传统制造业的改造等能够提高中国整体社会竞争力的行业,以及符合消费趋势,未来消费支出比例会持续提升的行业。他表示,随着本轮市场的大幅调整市场走势会出现分化,投资需要更加注重自下而上的深入研究,考虑估值和企业增速的匹配。所以未来的任务就是不断筛选投资标的,在经济转型的更行业中找到能够真正崛起的未来行业领袖。截至10月28日,汇添富民营活力今年以来净值上涨91.56%,分别跑赢上证指数和同类平均87.21和60.72个百分点。

  结合当前市场环境来看,中信证券指出,“双降”强化了投资者对稳增长政策密度以及流动性宽松力度的预期,提升了市场整体风险偏好。叠加本周五中全会召开的改革舆情高密度时间窗口,将更有利于中小创和主题性行情深化。广发证券则表示,四季度接下来的时间里倾向于对市场继续乐观,并继续看好新兴成长行业,如移动支付、互联网传媒、环保、软件、医疗服务等。