首月业绩垫底 管理期货基金新年“开局不利”

2017-02-28 17:50:24 来源:中国证券网 作者:王彭

  中国证券网讯(记者 王彭)刚刚过去的2016年,商品期货市场经历了一轮波澜壮阔的牛市,包括煤炭、焦炭、螺纹钢、铁矿石等黑色系商品贡献了年度最佳行情,而农产品、化工、甲醇、玻璃等品种也轮番暴涨。得益于黑色商品市场的大行情,2016年管理期货策略基金的表现异常出色,在各类策略产品中排名首位。不过,今年1月份,管理期货策略基金的表现却令人大跌眼镜。与此同时,此类产品的发行量也呈现急剧下降。

  管理期货策略“开局不利”

  2016年,在纳入私募排排网统计排名的185只管理期货基金组产品中,高达153只产品成功录得正收益,占比超8成。其中涨幅超20%的产品高达61只,涨幅超50%的产品达20只,7只产品收益成功翻倍。

  不过,这一优异的业绩表现在2017年并未都到延续。据私募排排网数据中心统计,1月份纳入统计排名的485只期货私募基金平均收益率为-0.84%。从实现正收益的产品占比来看,1月份实现正收益的产品数量有182只,占比37.5%,与2016年12月份的占比相近;负收益产品数量是290,占比59.79%。收益率超过商品期货指数涨幅6.28%的产品只有24只,占比4.95%,亏损幅度超10%的产品有13只,占比2.68%。

  尽管开局不利,但在业内人士看来,在波动率加大的市场环境中,管理期货基金能够提供相对更高的投资回报,而2017年的商品市场将呈现这一格局。

  博道投资认为,展望2017年,一方面,中国经济短期呈现企稳回升的态势,美国经济依旧保持温和复苏,特朗普上台后的基建刺激规划对商品价格或将起到进一步的助涨作用。此外,欧佩克达成减产协议,石油价格也有进一步上涨的迹象。但另一方面,欧元区经济复苏依然乏力,德意法等国的大选将带来诸多不确定性,同时美联储加息节奏也可能从金融属性角度压抑商品价格。在多种因素交错博弈的情形下,判断2017年的商品市场依然具备较大的波动性。

  富善投资同样认为管理期货策略是值得重点关注的资产类别。富善投资指出,2017年的期货市场趋势性不如2016年强烈,但是有结构性行情可以把握,波动性可能不会比2016年小。同时2017年有望新增数个期货新品种,这也是CTA策略的一个重大利好;若股指期货政策如期松绑,则对量化CTA策略形成锦上添花的大利好。

  产品发行量急跌

  与“惨淡”的业绩表现相对应的,是低迷的产品发行量。私募排排网数据显示,今年1月管理期货私募基金发行量延续2016年四季度的态势。1月份共发行了86只产品,与去年1月份156只的发行量相比,跌幅超过45%。

  究其原因,私募排排网指出:一是市场预期资金面不乐观,二是2017年春节比2016年春节提前了10天,影响了1月份的产品发行,三是去年股市开市即遇熔断行情,整个一月份下跌22.65%,而今年市场普遍看好股市行情,股指期货也有望松绑,资金回流股市。

  此外,今年1月份共有27只管理期货策略私募产品遭到清算。据私募排排网统计,27只清算产品中,有8只产品提前清算,占比30%,19只产品到期清算,占比70%。提前清算的产品中,收益率为负的产品有两只,分别是-6.38%和-11.71%;正收益产品有六只。到期清算的19只产品中,收益率最高的产品是润时资产管理的信达润时成长1号;负收益产品只有四只。