中国证券网讯(记者 王彭)上海证券报金奖理财专区的金奖基金平台为投资者筛选出业绩稳健、风险控制良好的优秀基金组合,今年以来市场环境复杂,不同风格基金业绩相差迥异,该组合大幅跑赢沪深300指数,在控制风险的前提下,为投资者带来了稳定的资产增值。

  上海证券报金奖理财股基组合最新走势图

  2月13日,沪深两市双双收跌,创业板暴跌3.56%。金奖基金组合的股票型基金方面,博时回报灵活配置混合跌1.14%, 兴全社会责任股票跌1.93%, 中银中国混合(LOF)跌1.72%, 汇添富民营活力股票跌1.68%, 汇添富医药保健跌2.32%%, 华商主题精选股票跌2.86%, 农银汇理消费主题股票跌3.01%, 宝盈核心优势混合A跌0.99%, 景顺长城优选股票跌2.69%; 债券型基金方面, 广发聚财信用债券A涨0.1%, 银华纯债信用债券(LOF)涨0.3%, 招商产业债券涨0.31%, 建信稳定增利债券涨0.09%, 工银瑞信双利债券A跌0.34%; 货币型基金方面, 南方现金增利货币A 涨0.02%, 工银货币涨0.02%。 组合方面,保守型组合跌0.09%, 均衡型组合跌1.23%, 进取型组合跌1.63%。

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  根据投资时钟理论,在经济周期的不同阶段,信用债券和政府债券的投资价值是不一样的, 甚至不同等级的信用债券投资价值差异也很大。一般而言,当经济处于周期下行阶段时,政府债券和高资质投资级别的信用债券具有较大的投资价值,而低信用资质的信用债虽然收益率很高,却需要回避。当政策开始放松、经济逐渐见底回升的时候,低资质的信用债将迎来最好的投资机会, 而且从成熟市场的历史经验来看,在经济周期出现底部拐点的时候,这类债券往往是先于股票上涨的。因此,谨慎选择信用债的投资时机,将会获得显著的中长期投资效益。 金奖基金组合中的广发聚财信用债券基金在契约中明确规定,投资于信用债的比例不得低于64%,相比一般债券基金只要求固定收益类产品投资比例不低于80%,广发聚财基金对于信用债的最低仓位要求使得该基金定位更精确, 信用债的仓位下限也使得这只产品有望在信用债走好的市场中获得更优业绩。

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  在实际操作中,基金经理会根据广发基金内部完善的信用评级制度对信用债进行严格筛选。具体而言,公司会通过信用债入库制度和信用债授权制度来完成它的体系,比如说信用风险比较大的品种不予入库,可以入库的品种也根据其信用风险分等级。等级分别为一级、二级、三级,相对应的信用风险就由小到大或由大到小排列,不同的等级投资经理或者基金经理投资的比例不同,超过自己的权限就会有分管领导和投委会进行授权。另外,若基金经理对某一只债券感兴趣,还会与研究员进行频繁沟通,做到投研结合。

  结合目前的市场环境来看,虽然近期债券市场受到多种不利因素的影响而表现低迷,但从长周期投资角度考虑,经过风险评估之后,债券型基金仍被视为相对于股票型基金风险更低的品种。 因此,对于配置债券基金的投资者而言,债券基金的稳定特性是首要的投资价值,而权益资产投资带来的收益只是提供适度的增强回报, 并不能代替债券提供的稳定回报价值。